Bitcoin, de eerste en nog steeds meest efficiënte en populaire cryptocurrency, heeft de afgelopen jaren voor veel opschudding gezorgd. Maar kan het de centrale banken echt vervangen? In dit artikel onderzoeken we de rol van centrale banken in een economie, het potentieel van Bitcoin om het huidige financiële systeem te ontwrichten, en de beperkingen waar het nog steeds door wordt geplaagd. Laten we dus eens kijken of Bitcoin het in zich heeft om centrale banken uit de macht te stoten.
Inzicht in de rol van centrale banken
Centrale banken, zoals de Federal Reserve in de Verenigde Staten of de Bank of England in het Verenigd Koninkrijk, spelen een cruciale rol in het mondiale financiële systeem. Hun voornaamste doel is het handhaven van de stabiliteit en het soepel functioneren van een economie. Ze bereiken dit door de inflatie onder controle te houden, volledige werkgelegenheid te garanderen en het financiële systeem te ondersteunen.
Centrale banken als besluitvormers tijdens recessies
Een van de essentiële functies van centrale banken is hun vermogen om als besluitvormers op te treden tijdens economische neergang. Wanneer een recessie toeslaat, kunnen ze de geldhoeveelheid en de rentetarieven manipuleren om de economische activiteit te stimuleren of in toom te houden. Door de hoeveelheid geld in een economie te vergroten of verkleinen, beïnvloeden centrale banken de consumentenbestedingen en de economische groei.
De impact van acties van de centrale banken
De beslissingen van centrale banken hebben ook een aanzienlijke impact op de internationale handel en investeringen. Hoge rentetarieven kunnen bijvoorbeeld buitenlandse investeringen in onroerend goed ontmoedigen, terwijl lage rentetarieven investeringen kunnen bevorderen. Bovendien gebruiken centrale banken een netwerk van banken om geld te distribueren en de financiële infrastructuur van een economie te beïnvloeden.
De noodzaak van een centrale autoriteit
Het hebben van een centraal agentschap voor een economie schept vertrouwen en maakt een universeel inwisselbare munt mogelijk. Zonder deze autoriteit zou de concurrentie tussen de door verschillende partijen uitgegeven munten chaos veroorzaken, zoals we zagen vóór de oprichting van de Federal Reserve in de Verenigde Staten.
Het historische perspectief
Laten we, om de noodzaak van een gecentraliseerd banksysteem te begrijpen, naar de geschiedenis kijken. Vóór de oprichting van de Federal Reserve gaven niet-bancaire entiteiten hun eigen vormen van geld uit in de Verenigde Staten. De wisselkoersen voor deze valuta varieerden echter, en velen hadden niet voldoende goudreserves om hun waarde te rechtvaardigen. Dit leidde tot bankruns en periodieke economische paniek.
De rol van centrale banken bij financiële crises
Centrale banken hebben door de geschiedenis heen een complexe rol gespeeld in verschillende economische crises. In sommige gevallen heeft hun ongepaste monetaire beleid geleid tot slopende recessies. De Grote Depressie werd bijvoorbeeld gedeeltelijk veroorzaakt door slecht beheerd economisch beleid en verkeerde beslissingen van lokale banken van de Federal Reserve. Op dezelfde manier vonden de financiële crisis en de Grote Recessie van 2008 plaats als gevolg van de soepele rentetarieven die door de Federal Reserve werden gehanteerd.
Het complexe moderne financiële systeem
Met de vooruitgang van de technologie is de complexiteit van het moderne financiële systeem toegenomen. Financiële transacties en producten zijn abstracter en moeilijker te begrijpen geworden. De Grote Recessie van 2008 heeft de potentiële gevaren van deze complexiteit duidelijk gemaakt, aangezien deze werd veroorzaakt door de complexe derivatenhandel in woningkredieten.
Bitcoin als alternatief
Bitcoin, voorgesteld als alternatief voor centrale banken, is gebaseerd op zowel economische als technologische principes. De maker ervan, Satoshi Nakamoto, zag het als ‘elektronisch contant geld’ voor directe online transacties, waarbij de traditionele financiële instellingen werden omzeild.
In het huidige raamwerk dat wordt gedomineerd door centrale banken, pakt Bitcoin drie hardnekkige problemen aan:
- Het voorkomt dubbele uitgaven vanwege het unieke en veilige cryptografische karakter ervan, waardoor immuniteit tegen hacking of replicatie wordt gegarandeerd, waardoor het risico wordt geëlimineerd dat dezelfde Bitcoin tweemaal wordt uitgegeven of wordt nagemaakt.
- Ondanks het gedecentraliseerde karakter is het netwerk van Bitcoin betrouwbaar en gebruikt het een vertrouwensalgoritme dat validatie vereist van wereldwijd verspreide knooppunten. Elk meningsverschil tussen een knooppunt kan ervoor zorgen dat een transactie niet in aanmerking komt voor opname in het grootboek van Bitcoin.
- Het netwerk van Bitcoin maakt een einde aan de noodzaak van een gecentraliseerde infrastructuur door het productie- en distributieproces van de munt te vereenvoudigen. Individuen kunnen thuis Bitcoins produceren, en tussenpersonen zijn niet nodig voor peer-to-peer-overdrachten op de blockchain van Bitcoin, waardoor de noodzaak van een netwerk van banken onder een centrale autoriteit overbodig wordt.
Veel mensen geloven in het vermogen van Bitcoin om het geld van de centrale bank te vervangen of op zijn minst op één lijn te krijgen. Daarom kopen ze Bitcoin met iDEAL op Changelly als langetermijninvestering of waardeopslag.
De nadelen van Bitcoin
Ondanks een veelbelovend potentieel heeft Bitcoin verschillende tekortkomingen die het vermogen ervan belemmeren om centrale banken te ondermijnen.
Bitcoin heeft bijvoorbeeld beperkte legitieme gebruiksscenario’s en krijgt vaak bekendheid vanwege het faciliteren van criminele transacties en speculatie.
Vervolgens is de juridische status ervan als medium voor overdrachten onzeker, met een beperkte acceptatie in slechts een paar landen. De meeste landen, waaronder de Verenigde Staten en China, hebben beperkingen opgelegd aan het gebruik ervan.
Ten slotte leidt het beperkte aanbod van Bitcoin, dat vaststaat op 21 miljoen, tot extreme en vaak onvoorspelbare prijsvolatiliteit, waardoor het minder geschikt is voor alledaagse transacties.
Onderzoek door centrale banken naar digitale valuta
Het is interessant dat centrale banken zich bewust zijn van de potentiële voordelen van Bitcoin-technologie. Ze onderzoeken actief het concept van digitale valuta’s van de centrale bank (CBDC’s) die elementen van het ontwerp van Bitcoin en blockchain-technologie combineren. CBDC’s hebben het potentieel om tussenpersonen te elimineren en de veiligheid van de munt te vergroten.
De beperkingen van Bitcoin versus CBDC’s
Hoewel het potentieel van Bitcoin ligt in de decentralisatie ervan, zouden CBDC’s een stabieler alternatief kunnen bieden dat de voordelen van een gecentraliseerde autoriteit behoudt. De huidige structuren van de centrale banken hebben geleid tot ernstige economische recessies, wat heeft geleid tot een toenemende belangstelling voor gedecentraliseerde alternatieven zoals Bitcoin. De lage adoptiepercentages en de juridische onzekerheden rondom Bitcoin, samen met het feit dat centrale banken het idee van hun eigen digitale valuta onderzoeken, zorgen echter voor uitdagingen
CBDC-initiatieven van centrale banken
Talrijke centrale banken over de hele wereld onderzoeken momenteel de mogelijkheden van CBDC en plannen proefprogramma’s en proof-of-concepts. Zes centrale banken hebben een CBDC gelanceerd: de Central Bank of The Bahamas (Sand Dollar), de Eastern Caribbean Central Bank (DCash), de Central Bank of Nigeria (e-Naira), de Bank of Jamaica (JamDex), People’s Bank of China (digitale renminbi), de Reserve Bank of India (digitale roepie) en de Bank of Russia (digitale roebel). Deze CBDC-initiatieven zijn bedoeld om financiële transacties efficiënter, veiliger en inclusiever te maken.
Conclusie
Hoewel Bitcoin de mondiale aandacht heeft getrokken, blijft de vraag of het ooit de centrale banken kan vervangen. Centrale banken spelen een cruciale rol bij het handhaven van de economische stabiliteit en het garanderen van het soepel functioneren van een economie.
Het gedecentraliseerde netwerk van Bitcoin biedt voordelen, maar de nadelen ervan en de massale verkenning van CBDC’s door centrale banken suggereren dat een hybride aanpak wellicht waarschijnlijker is. Centrale banken zouden elementen van de Bitcoin-technologie kunnen overnemen en tegelijkertijd de voordelen van een gecentraliseerde autoriteit behouden. Alleen de tijd zal leren of Bitcoin de centrale banken echt kan onttronen, maar voorlopig blijven ze een cruciale pijler van ons mondiale financiële systeem.
